一，

“牛市起点”来了——上证指数突破4000点！但十年过去，4000点早就没以前那么重要了。以前上证指数涨涨跌跌，基本意味着全市场绝大多数股票一起涨、一起跌，但现在市场分化越来越明显，指数更多只是个象征性的数字而已。尐程序：期权汇

现在最核心的问题不是破没破4000点，而是4000点之后，靠哪个板块继续撑着涨势？之前回调的时候我就说过，1777点不会是科创综指的天花板，但它现在市盈率都到260倍了，还能再涨多少，真不好说。再看银行、地产和传统制造业，目前还受限于经济复苏的节奏。虽然它们的风险已经释放得差不多了，但想要快速恢复增速，短期内很难做到。昨天公布的数据显示，规模以上工业企业的同比利润还在保持增长。这一点上个月我就跟大家提过，主要是因为去年同期的基数低，但企业利润率也确实在回升。不管怎么说，这可是连续下跌三年后终于看到的希望，也给4000点的行情添了不少支撑。市场成交量又回到了2.3万亿，盘面上科技和红利板块的“跷跷板”行情还在继续，但波动比之前收敛了不少。能看出来，经过前面的下跌，很多资金对科技股的态度变了——没完全放手，但也多了些顾忌，不敢像以前那样大胆冲了。本周后面这几天，咱们就重点盯着个股吧，看看能挖掘出哪些新的投资机会。

二，

最近好多朋友问我：大盘都涨到4000点了，可自己手里不少股票还停在3000~3500点的水平，该怎么办？给大家说个关键结论：只要你持有的是前期没被爆炒过、质地优质，而且估值还偏低的好公司股票，那就一定要拿住别轻易动！牛市其实就分三个阶段：前期只有少部分股票先涨，中期会有一部分股票跟上，到了后期，大部分股票都会轮到上涨。简单说，只要你手里的股票没有基本面问题，等牛市进入后期，市场上的资金会变得特别宽裕。到时候前期先涨的那些股票估值已经炒得很高了，资金自然会流到低估值的优质股里，带动这些股票补涨，热点也会慢慢扩散到更多板块。

总之：      

今天大盘都冲到4000点门口了，盘中能明显感觉到被牢牢控盘——某队一直在刻意降温，避免市场情绪炒得太过热。其实就算明天市场稍微波动一下，盘中大概率也能突破4000点。距离上一次上证指数站上4000点，已经过去整整10年了。但这次的4000点，更多是为了彰显某队的控盘实力，咱们不用过分夸大这个指数的意义，不如多聚焦自己手里的持仓。      

今天AI产业链继续大涨，这轮AI热潮带来的算力需求，最受益的就是先进半导体制程相关的板块，中韩两国的半导体股票表现都特别亮眼。但要知道，算力的最终支撑一定是电力——美股里早就出了不少电力相关的大牛股，港股也是如此。A股这边电力板块的上涨进程虽然慢了点，但现在明显在加速追赶，后续可以多留意。（全文完）