《全球视野下的投资机会》第五章 核电的历史机遇
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核心观点：AI的尽头是电力。AI革命带来刚性电力需求，风光储能存在间歇性短板，核电凭借稳定、高效、零碳、高能量密度优势，成为“电力经济时代”的核心王者，全产业链迎来历史性机遇。
核心内容拆解： 能源转型矛盾：从石油时代到电力时代，AI算力爆发带来刚性需求，风光无法独立承担基荷。
核电不可替代性：24小时稳定供电、零碳、能量密度极高、长期成本可控。
产业链拆解：上游铀矿（稀缺）、中游设备（技术壁垒）、下游运营（现金流稳定）。风险：政策、技术安全、公众接受度。
核心指示与总结：核电是AI+新能源革命下的结构性超级赛道。长期持有全产业链资产（运营商、铀资源等），作为组合底盘。未来10年能源主线之一，站对“电力时代”趋势即抓住确定性机会。
阅读扩展：
| 中国铀业 | 资源稀缺+国家队垄断（国内唯一天然铀特许商+罗辛矿全球第六） | 铀供需缺口长期（AI核电装机刚需），低成本矿山+长协锁定，类似巴菲特商品+垄断护城河，成长弹性大但估值需等回调 |
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